先週の振り返り：本命シナリオ通りの上昇
先週の日経平均先物は、本命として想定していた上昇シナリオ通りの展開となった。
全体として上昇トレンドの強さが際立ち、事前に想定していたレンジ上限である59,000円を明確に上抜ける形となった。
特に注目していたのは、4月14日（火）のナイトセッションの動きだ。
先週の記事でも触れていた通り、この局面で5MAがしっかりと押し目として機能し、その後の強い上昇に繋がった。
当時の5MAはおおよそ56,500円付近。
そこから想定レンジ上限の59,000円まで約2,500円の値幅があり、ミニ先物1枚でも約25万円の利益となる計算になる。
結果として、事前に描いていたシナリオと市場の動きが一致し、優位性のあるトレードが実現できた1週間だったと言える。
今週(4/20以降)の展望：上昇継続か、それとも一旦の調整か
今週の日経平均先物は、現時点でも上昇トレンドを維持している。
5MAの上を推移している限り、このトレンドは継続中と判断できる。
一方で、金曜ナイトセッションでは先物ベースで高値を更新し、60,000円を突破。
上昇の勢いは依然として強いものの、上昇日数の観点から見ると、そろそろ一旦の天井が近づいている可能性もある。
直近では上値の重さも見え始めており、分岐点にある局面と捉えている。
シナリオ①：上昇トレンド継続
トレンドが維持されている限りは、基本は日足レベルの順張り。
5MAを押し目として機能させる形が続くかどうかに注目する。
この場合の想定レンジは58,500円〜61,500円。
戦略：押し目買い（5MA基準）
5MAまでの下げは押し目と判断し、先物買いを検討する。
- エントリー：5MA付近（目安59,000〜59,500円になる想定）
- 利確目安：61,000円超えたあたり
- 損切り：5MAを下回って日足終値が確定した場合
トレンド継続中は無理に追いかけてを取りにいかず、押し目だけを拾うことに徹する。
シナリオ②：調整局面への移行
上昇が続いた反動として、調整に入る可能性も十分にある。
この場合は高値更新が止まり、1〜2週間程度の横ばい〜弱含みの展開を想定する。
この場合の想定レンジは55,500円〜60,500円。(深く押したとしても55,500付近までを想定)
判断基準としては以下。
- 5MAを明確に下回る
- 日足終値で5MA割れ
- その後すぐに回復できない
戦略：コール売り（時間価値狙い）
調整入りした場合は、時間価値の減少を狙ったコールオプションの売りが有効。
- エントリー：調整入り確認後
- 権利行使価格：C63000以上
- 利確目安：5MA割れて日足終値を付けてから5営業日（約1週間）経過後から検討
- 損切りライン:高値更新してしまった場合
価格が大きく動かず、高値更新できない時間帯を利用してプレミアム減少を取りにいく。
想定される下値の目安
調整の深さについては断定はできないが、目安は以下。
- 浅い調整：日足ボリンジャーバンド0σ〜+1σ付近
- 深い調整：0σ〜-1σをやや下抜けたあたりや25MA
値幅よりも時間経過によるプレミアムの価値減少を重視したい。
※ボリンジャーバンドは17日に設定
注意点：SQ前の動き
調整局面に入った場合でも、SQの1週間前(4月末)あたりから再び上昇トレンドが再開する可能性がある。
そのため、コール売りは4月末までに利確しておきたい。
まとめ
今週は分岐点。
- 上昇継続 → 押し目買い（5MA）
- 調整入り → コール売り（時間価値狙い）
相場の状態を見極め、シナリオに応じた戦略を徹底していきたい。
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